Doanh thu tài chính trở thành “cứu cánh” giúp SAM Holdings thoát lỗ trong quý 3/2022

Doanh thu tăng, lợi nhuận sau thuế giảm

Trong quý 3/2022, công ty CP SAM Holdings (SAM) ghi nhận doanh thu đạt 545,9 tỷ đồng, tăng 43,1% so với cùng kỳ năm trước đi kèm với lợi nhuận sau thuế đạt 11,3 tỷ đồng, giảm 76,4% với cùng kỳ. Biên lợi nhuận gộp ghi nhận có sự cải thiện từ 1,9% lên 8,7%.

Trong kỳ, lợi nhuận gộp tăng thêm 40,4 tỷ đồng so với cùng kỳ năm 2021 từ 7,2 tỷ đồng lên 47,6 tỷ đồng; doanh thu tài chính giảm 28,3%, tương ứng giảm 27,9 tỷ đồng về 70,7 tỷ đồng; chi phí tài chính tăng lên 59,2 tỷ đồng; chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng 55,8%, lên mức 43,3 tỷ đồng. Các hoạt động khác biến động không đáng kể.

Lý giải về khoản chi phí tài chính tăng đột biến, công ty cho biết nguyên nhân đến từ khoản lỗ do thanh lý các khoản đầu tư 47,6 tỷ đồng so với cùng kỳ không ghi nhận.

Trong quý 3/2022, hoạt động kinh doanh chính của công ty ghi nhận lỗ 55 tỷ đồng, cùng kỳ năm 2021 cũng ghi nhận lỗ 32,4 tỷ đồng. Có thể thấy, mặc dù doanh thu tài chính của công ty có sự sụt giảm 28,3%, tương ứng giảm 27,9 tỷ đồng so với năm trước về 70,7 tỷ đồng nhưng vẫn là “cứu cánh” cho SAM thoát khỏi cảnh thua lỗ trong quý 3.

Lũy kế 9 tháng đầu năm, công ty ghi nhận doanh thu đạt 1.573,8 tỷ đồng, tăng 22,9% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế đạt 45,6 tỷ đồng, giảm 25,8% so với cùng kỳ 2021.

Với kế hoạch đặt ra trong năm 2022 của SAM là tổng doanh thu 2.855,8 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế 210,7 tỷ đồng. Trong 9 tháng đầu năm 2022, doanh thu của công ty ở mức 1.573,8 tỷ đồng , lợi nhuận trước thuế đạt 69,8 tỷ đồng, SAM mới chỉ hoàn thành 55,1% kế hoạch doanh thu và 33,1% kế hoạch lợi nhuận năm.

Tổng tài sản tăng 31,4%

Tính tới 30/9/2022, tổng tài sản của SAM Holdings tăng 31,4% so với đầu năm, tương ứng tăng thêm 2.370,8 tỷ đồng lên 9.915,1 tỷ đồng. Trong đó, tài sản chủ yếu đầu tư tài chính dài hạn đạt 2.295,7 tỷ đồng, chiếm 23,2% tổng tài sản; các khoản phải thu dài hạn đạt 2.119,1 tỷ đồng, chiếm 21,4% tổng tài sản; các khoản phải thu ngắn hạn đạt 2.062,7 tỷ đồng, chiếm 20,8% tổng tài sản; tài sản dở dang dài hạn đạt 1.447,3 tỷ đồng, chiếm 14,6% tổng tài sản và các khoản mục khác.

Xét về quy mô tài sản của SAM, tiền và các khoản tương đương tiền của công ty ở mức 230 tỷ đồng, giảm 588,3 tỷ đồng so với hồi đầu năm; đầu tư tài chính ngắn hạn 265,1 tỷ đồng, giảm 9,5% so với đầu năm; đầu tư tài chính dài hạn tăng 44,8% so với đầu năm, tương ứng tăng thêm 710,8 tỷ đồng lên 2.295,7 tỷ đồng; Hàng tồn kho tăng 23% lên 529,2 tỷ đồng.

Đáng chủ ý, các khoản phải thu dài hạn tăng 802,5%, tương ứng tăng thêm 1.884,3 tỷ đồng lên 2.119,1 tỷ đồng so với đầu năm đến từ các khoản phải thu dài hạn của Công ty TNHH Dịch vụ Đầu tư Đông Dương 810 tỷ đồng; Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Đầu tư Sơn Thủy 670 tỷ đồng và Công ty TNHH Dịch vụ tư vấn và Đầu tư Hải Hà Land 570 tỷ đồng.

Xét về danh mục đầu tư chứng khoán ghi nhận 5 khoản đầu tư lớn vào các cổ phiếu như HPG với trị giá 91,1 tỷ đồng; cổ phiếu SJS 62,2 tỷ đồng; cổ phiếu DNP 56,4 tỷ đồng; cổ phiếu TCB 20,5 tỷ đồng và 20,7 tỷ đồng vào cổ phiếu SSI.

Vào thời điểm đầu năm, các khoản đầu tư chứng khoán của SAM vào khoảng 278,5 tỷ đồng và công ty chỉ sử dụng 2,8 tỷ đồng để trích lập dự phòng. Đến 30/9/2022, danh mục đầu tư chứng khoán tăng lên 311,2 tỷ đồng tuy nhiên trích lập dự phòng cũng tăng vọt 52,7 tỷ đồng lên 55,5 tỷ đồng.

Điều này cho thấy SAM đã nhận thấy rủi ro đầu tư có thể lỗ 17,8% tổng danh mục.

Trên thực tế, có thể dễ thấy danh mục các cổ phiếu được SAM đầu tư có thị giá đang giảm mạnh so với thời điểm đầu năm 2022, duy nhất chỉ có mã DNP ghi nhận mức tăng 15% lên vùng giá 24.000 đồng/ cổ phiếu vào phiên đóng cửa ngày 09/11. Ở phiên giao dịch ngày 09/11, các mã cổ phiếu trong danh mục đầu tư của SAM đều ghi nhận giảm điểm mạnh so với đầu năm như SJS giảm 30% về 57.500 đồng/ cổ phiếu; SSI có mức giảm 69% về giá 14.900 đồng/ cổ phiếu ; TCB giảm 53% còn 24.350 đồng/ cổ phiếu và đặc biệt cổ phiếu HPG có giá trị đầu tư lớn nhất giảm đến 65%, thị giá 13.000 đồng/ cổ phiếu.

Danh mục đầu tư vào công ty liên doanh, liên kết, SAM Holdings ghi nhận khoản đầu tư 726,9 tỷ đồng vào CTCP Liên Doanh Cảng Quốc tế Mỹ Thủy so với đầu năm không ghi nhận.Hiện SAM sở hữu 36% vốn điều lệ của công ty này.

CTCP Liên Doanh Cảng Quốc tế Mỹ Thủy là chủ đầu tư dự án Cảng Mỹ Thủy. Dự án bao gồm 10 bến phát triển theo 03 giai đoạn trên diện tích 685 ha đất có tổng vốn đầu tư 14.234 tỷ đồng.

Tuy nhiên, dự án có dấu hiệu chậm triển khai trong nhiều năm sau khi được phê duyệt chủ trương đầu tư.

Về phần nguồn vốn, biến động lớn nhất đến từ phần nợ dài hạn tăng 1.935 tỷ đồng lên 2.715 tỷ đồng. Tại khoản mục phải trả dài hạn khác ghi nhận mức tăng đột biến đến 20,19 lần so với đầu năm, tương ứng tăng thêm 2.124,3 tỷ đồng lên 2.229,5 tỷ đồng, chiếm 22,5% tổng nguồn vốn. Trong đó, Công ty thuyết minh chủ yếu là 2.212,9 tỷ đồng phải trả hợp đồng ủy thác, hợp tác đầu tư.