Theo đó, tại lần công bố kết quả xếp hạng tín nhiệm lần đầu cho Công ty TNHH Nước sạch Hòa Bình - Xuân Mai (HB-XM), Fiinratings xếp HBXM ở mức BB với triển vọng ổn định.
Theo Fiinratings, mức xếp hạng BB với triển vọng “Ổn định” phản ánh năng lực phát triển và vận hành dự án của HB-XM, nhờ hỗ trợ từ công ty mẹ AquaOne, đơn vị phát triển các dự án nhà máy nước quy mô lớn tại Hà Nội và Long An.
Dự án nhà máy nước của HB-XM được FiinRatings đánh giá có tiềm năng cung cấp và đáp ứng nhu cầu nước sạch cho Thành Phố Hà Nội dựa trên khả năng kết nối với khu vực phía Tây thành phố Hà Nội, kết hợp phương án sử dụng công nghệ hiện đại trong khai thác và xử lý nước sạch, và kinh nghiệm của đội ngũ vận hành sẽ giúp tối ưu, giảm thiểu chi phí sản xuất.
Tuy nhiên, Fiinratings cũng đánh giá HM-XM vẫn đối mặt với một số rủi ro trong quá trình xây dựng và tài chính, do địa hình xây dựng phức tạp, quá trình giải phóng mặt bằng và lắp đặt tuyến ống sẽ đặt ra thách thức nhất định cho doanh nghiệp.
Bên cạnh đó, tiến độ huy động vốn phát triển dự án cũng là yếu tố được FiinRatings xem xét đánh giá do nhu cầu huy động vốn lớn đến từ nhiều nguồn khác nhau, trong đó vốn vay và trái phiếu dự kiến chiếm 80% tổng mức đầu tư của dự án.
Rủi ro tài chính giai đoạn xây dựng dự án HB-XM ở mức Cao do bộ đệm dự phòng tài chính hạn chế
Đáng chú ý, FiinRatings đánh giá rủi ro tài chính giai đoạn xây dựng dự án HB-XM ở mức Cao do bộ đệm dự phòng tài chính hạn chế, đặc biệt nếu việc huy động vốn không đạt như kỳ vọng.
Tổng mức đầu tư của dự án là 2.187,8 tỷ đồng, trong đó 20% từ vốn chủ sở hữu, 40% từ phát hành trái phiếu và 40% từ vốn vay ngân hàng, theo kế hoạch của Công ty.
Vốn chủ sở hữu phụ thuộc vào tiến độ góp vốn từ công ty mẹ Aqua One, tập đoàn có kinh nghiệm đầu tư vào các dự án nhà máy nước Sông Đuống và Vàm Cỏ Đông, góp thành từng đợt trong giai đoạn từ Q4/2024 đến hết năm 2026 mới hoàn thành việc góp vốn.
Bên cạnh đó, các nguồn vốn khác vẫn đang trong giai đoạn đàm phán và thu xếp, do đó, trong kịch bản kiểm thử của FiinRatings, với tỷ lệ “Nguồn vốn chắc chắn/Nhu cầu tài chính trong kịch bản rủi ro” nhỏ hơn 1 lần, cho thấy cơ cấu nguồn vốn đầu tư dự án hiện tại có thể ảnh hưởng không thuận lợi đến tiến độ hoàn thành dự án nếu việc thu xếp các nguồn vốn chậm trễ hơn dự kiến.
Lô trái phiếu được xếp hạng AAA và động thái thế chấp tài sản cho bên bảo lãnh
Tại công bố mới đây, bên cạnh cạnh việc xếp hạng tín nhiệm Công ty TNHH Nước sạch Hòa Bình - Xuân Mai ở mức BB, đáng chú ý, Fiinratings lại đánh giá xếp hạng tín nhiệm AAA cho lô trái phiếu xanh HBXCH2444001 với giá trị 875 tỷ đồng đồng nhờ vào bảo lãnh thanh toán toàn phần, vô điều kiện và không hủy ngang từ GuarantCo – tổ chức được Moody's xếp hạng A1 và Fitch Ratings xếp hạng AA-.
Trước đó, vào ngày 28/11/2024, Công ty TNHH nước sạch Hòa Bình Xuân Mai đã có văn bản gửi Sở Giáo dịch chứng khoán Hà Nội (HNX) báo cáo về việc phát hành thành công 875,1 tỷ đồng trái phiếu.
Đáng chú ý, vào ngày 16/11/2024, Công ty TNHH nước sạch Hòa Bình Xuân Mai đã thế chấp cho GUARANTCO LTD (địa chỉ đăng ký tại: Lầu 3, Alexander House , 35 Cybercity , Ebene 72201 , Mauritius) tài sản bảo đảm là “Toàn bộ số dư trong các tài khoản số 1133688999, 1113336889, 1113336899, và bất kỳ tài khoản tiền gửi tiết kiệm nào được tạo ra và ghi có từ số dư trên các Tài khoản số 1133688999, 1113336889 và 1113336899 theo mã định danh khách hàng CIF: 30678949, được mở và duy trì tại Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam – Chi nhánh Đông Anh của Bên Bảo Đảm tại từng thời điểm, kể cả toàn bộ các lợi ích và quyền lợi khác trị giá được bằng tiền của Bên Bảo Đảm gắn liền với hoặc phát sinh từ các tài khoản này và bất kỳ số dư ghi có nào được gửi vào các tài khoản này (bao gồm nhưng không giới hạn ở, toàn bộ quyền lợi đối với tiền lãi thu được trên các tài khoản này)”.
Về Công ty TNHH nước sạch Hòa Bình Xuân Mai, doanh nghiệp được thành lập ngày 12/3/2018, địa chỉ trụ sở chính tại xóm Dụ Phượng, xã Mông Hóa, huyện Kỳ Sơn, tỉnh Hòa Bình.
Tại thời điểm thành lập, người đại diện pháp luật kiêm Giám đốc của doanh nghiệp là bà Đỗ Thị Kim Liên (Shark Liên), chủ sở hữu là Công ty CP Nước AQUA ONE ( MST: 0313062501).
.png "Hàng loạt chuyên gia dự đoán Fed đã ‘nhấn nút’ tạm dừng vì lời nói cứng rắn của Chủ tịch Jerome Powell, thậm chí có thể tăng lãi suất nếu số liệu kinh tế này thay đổi")
.png "Một doanh nghiệp vốn hóa 9.000 tỷ ước tính lợi nhuận tăng trưởng gần 3.000%")
