Chuyên gia VPBankS: Nhà đầu tư nên phân bổ tiền mua vào những phiên giảm, hạn chế đu theo những phiên tăng mạnh

Các sự kiện địa chính trị trong quá khứ không ảnh hưởng quá nhiều tới TTCK

VN-Index chứng kiến diễn biến khởi sắc phiên đầu tuần với mức tăng mạnh gần 23 điểm lên 1.338,11 điểm.

Chia sẻ tại chương trình “Việt Nam và các chỉ số: Tài chính Thịnh vượng”, ông Nguyễn Việt Đức, Giám đốc Kinh doanh Số, Công ty Cổ phần Chứng khoán VPBank (VPBankS) cho biết các sự kiện địa chính trị trong quá khứ không ảnh hưởng quá nhiều tới thị trường chứng khoán.

Trong những căng thẳng địa chính trị 50 năm trở lại đây, nếu chỉ dừng ở mức xung đột, tác động đến thị trường chứng khoán chỉ kéo dài 1 – 2 phiên. Cách đây vài tháng, ảnh hưởng từ sự kiện Israel và Houthis tới thị trường chỉ kéo dài trong một phiên.

Nếu xung đột lên tầm chiến tranh nhưng vẫn được gói gọn trong một khu vực, mức độ ảnh hưởng cũng không quá nhiều. Theo chuyên gia VPBankS, đây là lý do thị trường chứng khoán phục hồi trở lại trong phiên đầu tuần, bởi nhà đầu tư cho rằng xung đột giữa Israel và Iran sẽ chỉ gói gọn tại khu vực Trung Đông. Ảnh hưởng chỉ nằm ở giá dầu, không tác động quá lớn đến toàn thế giới.

Một trường hợp khác nghiêm trọng hơn, là các cuộc xung đột có sự tham gia của nước Mỹ. Khi đó, thị trường có thể điều chỉnh lâu, kéo dài tới 3 tháng, chẳng hạn như năm 2001 sau cuộc tấn công vào tòa tháp đôi, hay Iraq năm 1992. Những cuộc chiến này khiến thị trường điều chỉnh khoảng 10 – 11% và phải mất 70 ngày mới tạo đáy.

Thị trường thế giới đang cho rằng xung đột giữa Israel và Iran gói gọn trong khu vực Trung Đông, chỉ ảnh hưởng đến giá dầu và Mỹ sẽ không tham gia. Do vậy, tác động của cuộc chiến này trên đến thị trường thế giới cũng chỉ tập trung vào lĩnh vực năng lượng.

Hiện nay, giá dầu cũng chỉ ở mức khoảng trên 70 USD/thùng, thấp hơn so với trung bình năm 2024. Chừng nào giá dầu vẫn nằm trong khoảng 70 – 80 USD/thùng, ảnh hưởng của xung đột này đã kết thúc. Trong trường hợp xấu hơn, nếu xảy ra cấm vận thì tác động sẽ lớn hơn.

"Nhìn chung, dù rủi ro địa chính trị đang gia tăng, nhưng thị trường chứng khoán thế giới sẽ luôn vượt qua những đợt điều chỉnh này", ông Đức nêu rõ.

Khoảng 60 – 65% khả năng thị trường đã tạo đáy

Theo vị chuyên gia, nhà đầu tư nên hạn chế việc cố gắng đoán thị trường và tập trung nhiều hơn vào việc chọn cổ phiếu bởi việc đoán thị trường về trung hạn không mang lại nhiều giá trị.

Còn trong ngắn hạn, VN-Index đã có đợt điều chỉnh vào tuần trước. Sóng chỉnh này đã đưa chỉ số từ 1.350 điểm về 1.300 điểm. Theo Elliott, mỗi nhịp điều chỉnh có các sóng là A, B và C. Hiện tại, có thể khẳng định là sóng điều chỉnh A đã kết thúc, tại mức 1.310 điểm. Nếu thị trường phục hồi, vượt 1.340 điểm sóng điều chỉnh đã kết thúc và có thể vào sóng tăng mới. Nếu không, thị trường sẽ điều chỉnh trở lại và có ngưỡng hỗ trợ tiếp theo ở mức 1.280 điểm.

Về cơ bản, khó có thể khẳng định rằng thị trường sẽ lên hay xuống. Ông Đức dự đoán có hai điểm lên xuống là 1.310 và 1.280 điểm. Nói về chiến lược đầu tư, chuyên gia khuyến nghị NĐT phân bổ tiền để mua vào trong những phiên giảm cũng như hạn chế đu theo những phiên tăng mạnh, chỉ nên mua trước phiên tăng mạnh hoặc mua vào sau đợt điều chỉnh. Nếu không kịp mua vào phiên thứ 6 tuần trước, NĐT nên chờ thị trường tăng, kiểm nghiệm vùng 1.330 điểm.

Hiện tại, chuyên gia dự báo khoảng 60 – 65% khả năng thị trường đã tạo đáy. Trong 35% trường hợp còn lại, nếu thị trường có giảm thêm, NĐT vẫn sẽ có cơ hội bán ra. Nếu đang cầm cổ phiếu và sợ thị trường giảm xuống, NĐT có thể yên tâm rằng vẫn có những phiên hồi phục để bán lại.

Do đó, khi lướt sóng, nếu không bán ra được trước những phiên giảm mạnh, NĐT có thể chờ đợi đợt sóng hồi phục. Với hiện tại, nếu lo lắng, NĐT có thể bán ra 30% cổ phiếu tại vùng 1.330 – 1.340 điểm và duy trì 70% danh mục. Chỉ khi thị trường thực sự xấu, tức nằm dưới đường MA50, MA200, NĐT mới nên giảm danh mục xuống dưới 70% cổ phiếu.