CTCK dự báo lợi nhuận của Digiworld tăng trưởng kép 25% giai đoạn 2025-26

Quý 2/2025, Digiworld (DGW) ghi nhận lợi nhuận ròng tăng mạnh 30% so với cùng kỳ với sự tăng trưởng mạnh mẽ ở hầu hết các ngành hàng bất chấp đây là khoảng thời gian thường là thấp điểm trong năm. Lợi nhuận ròng luỹ kế 6 tháng đầu năm đạt 222 tỷ đồng, tăng 22% so với nửa đầu 2024.

Theo báo cáo phân tích mới đây, Chứng khoán MB (MBS) kỳ vọng lợi nhuận ròng của Digiworld có thể đạt tăngtrưởng kép 25% trong năm 2025-26 trong đà phục hồi của xu hướng tiêu dùng chung, với chiến lược mở rộng danh mục sản phẩm mạnh mẽ. Biên lãi gộp có thể duy trì trong một xu hướng tăng nhẹ quanh mức 9,5%.

Theo MBS, không chỉ dừng lại ở fulfillment distribution (phân phối hoàn tất đơn hàng), Digiworld sở hữu mô hình MES, giúp cho các khách hàng được bao quát từ khâu nghiên cứu thị trường, phân phối, bán hàng và truyền thông cho đến hỗ trợ chăm sóc khách hàng sau khi mua sản phẩm, từ đó gia tăng hiệu quả kinh doanh cho thương hiệu.

Điều này sẽ gia tăng uy tín của Digiworld, dễ dàng mở rộng các kênh phân phối dành cho thương hiệu, đặc biệt là kênh phân phối độc quyền. Với FMCGs và thiết bị gia dụng, với thế mạnh của mô hình kinh doanh và giá trị thương hiệu, kỳ vọng danh mục sản phẩm và kênh phân phối sẽ được mở rộng mạnh mẽ, mang lại mức tăng trưởng kép 38% trong năm 25-26.

Trên thị trường phân phối điện tử tiêu dùng (ICT-CE), MBS cho rằng Digiworld có được vị thế vững chắc nhờ vào lượng khách hàng dồi dào (hơn 6.000 cửa hàng bán lẻ) và sức khỏe tài chính lành mạnh.

Do vậy, trong đà phục hồi của tiêu dùng, xu hướng lan tỏa nhanh chóng của việc sử dụng AI giúp tối đa hiệu năng công việc sẽ thúc đẩy chu kỳ thay thế sản phẩm AI, giúp gia tăng sản lượng tiêu thụ máy tính xách tay & máy tính bảng, từ đó kỳ vọng doanh thu máy tính bảng & máy tính xách tay sẽ tăng trưởng kép 16% trong năm 2025-26.

Trong lĩnh vực thiết bị văn phòng, với nhu cầu mở rộng trung tâm dữ liệu càng ngày càng lớn mạnh, cùng với nhu cầu bảo mật của các hộ gia đình cá nhân tăng cao, kết hợp với các danh mục sản phẩm IoT mở rộng mạnh mẽ, MBS ước tính doanh thu thiết bị văn phòng tăng trưởng kép 32% trong năm 2025-26

Nhà nước đang thực hiện siết chặt hàng giả, hàng kém chất lượng cùng việc kiểm soát mạnh mẽ các giao dịch mua – bán bằng việc (1) trực tiếp kết nối hóa đơn điện tử với các doanh nghiệp có doanh thu trên 1 tỷ đồng/năm, (2) Dự thảo bỏ thuế khoán theo Nghị quyết 68.

Theo MBS, điều này sẽ thanh lọc các doanh nghiệp không chính thống, giảm bớt đối thủ cạnh tranh, tạo điều kiện thuận lợi phát triển cho các doanh nghiệp đã và đang hoạt động chuyên nghiệp như Digiworld.