Năm 2024, Berkshire Hathaway đã bán 67% cổ phiếu Apple, giảm từ 900 triệu cổ phiếu xuống còn 300 triệu cổ phiếu, thu về khoảng 110 tỷ USD.
Đây là bước đi khiến toàn thị trường bất ngờ bởi giá mã chứng khoán này vẫn tăng và nếu Buffett vẫn còn nắm giữ lượng cổ phiếu Apple đã bán thì tổng giá trị của chúng cho đến trước khi thông tin thuế đối ứng xuất hiện là gần 200 tỷ USD, cao hơn nhiều so với số tiền Warren Buffett thu được.
Tuy nhiên việc nhà sản xuất iPhone mất 1 nghìn tỷ USD vốn hóa sau đó, tương đương ¼ giá trị kể từ mức đỉnh tháng 12/2024 đã cho thấy Warren Buffett có lẽ đã tiên đoán trước được mọi chuyện.
Tờ Wall Street Journal (WSJ) cho hay việc Berkshire Hathaway có hàng loạt cổ phiếu trong các ngành kinh tế Mỹ khiến Warren Buffett nắm giữ được nhiều thông tin hơn so với những nhà đầu tư khác, qua đó đưa ra được những dự đoán chính xác về thị trường.
"Warren Buffett đang nhận được thông tin về nền kinh tế theo thời gian thực thông qua các tập đoàn đa ngành của mình", tác giả Alex Morris của cuốn sách "Buffett And Munger Unscripted" cho biết khi nhận định nhà đầu tư huyền thoại này thậm chí biết rõ ảnh hưởng của thuế quan đến nền kinh tế hơn bất kỳ ai khác.
Giờ đây với khoản tiền mặt 334 tỷ USD tích trữ, nhiều người đồn đoán Warren Buffett sẽ làm gì tiếp theo.
Bài học Coca
Tờ WSJ nhận định hiện Berkshire Hathaway đang sở hữu nhiều tiền mặt hơn bất kỳ công ty nào trong lịch sử.
Trên thực tế, số tiền này có được nhờ việc công ty tăng tốc chốt lời hàng loạt cổ phiếu trong năm 2024.
Đây không phải lần đầu tiên Warren Buffett nghi ngờ các dự án đem về lợi nhuận.
Quay ngược dòng thời gian trong khoảng 1988 đến 1994, Berkshire đã thực hiện khoản đầu tư danh mục lớn nhất từ trước đến nay vào Coca-Cola. Đến năm 1998, cổ phiếu này đã tăng giá gấp mười lần, giao dịch ở mức gấp 45 lần thu nhập.
Dẫu vậy nhiều năm sau, Warren Buffett vẫn tiếc nuối vì đã không bán cổ phiếu Coca khi đang được giá.
"Đó là một doanh nghiệp thực sự tuyệt vời nhưng lại được giao dịch ở mức giá rất ngớ ngẩn", Warren Buffett nói.
Lần này, Warren Buffett cũng có nhiều lời khen tương tự Coca dành cho Apple, nhưng tờ WSJ nhận định sự tiếc nuối cũ cùng những thông tin từ các dự án đa ngành đã khiến ông cẩn trọng hơn.
Hệ quả là khi thị trường chao đảo cùng khả năng suy thoái kinh tế, khối tiền mặt của Berkshire đã trấn an các nhà đầu tư, giúp công ty vượt qua S&P 500 gần 25 điểm phần trăm trong năm nay.
Về bước đi tiếp theo của Buffett, tác giả Morris đưa ra hai khả năng.
Một là mua tiếp các cổ phiếu đã nắm giữ lâu năm như Coca Cola hay American Express, tương ứng mức đầu tư 280 tỷ USD và 130 tỷ USD.
Hai là Berkshire có thể tiếp tục mua vào cổ phiếu các hãng lớn như Goldman Sachs, Bank of America và Dow Chemical khi cổ phiếu xuống mức hấp dẫn.
Tuy nhiên theo Morris, việc Buffett sẽ rót tiền vào đâu vẫn là câu hỏi bởi nhà đầu tư này nắm giữ nhiều thông tin về kinh tế vĩ mô thông qua các công ty con đa ngành hơn những người khác.
Quay trở lại với câu chuyện Apple, tỷ phú Warren Buffett đã từng nói rằng ông coi nhà sản xuất iPhone này như một công ty nhàm chán như Coca Cola và chẳng quan tâm xem họ bán được bao nhiêu sản phẩm trong thời gian ngắn.
"Với tôi, ý tưởng dành nhiều thời gian để cố gắng đoán xem có bao nhiêu chiếc iPhone hoặc bất kỳ thứ gì sẽ được bán trong một khoảng thời gian ba tháng là hoàn toàn vô nghĩa", Warren Buffett nói vào năm 2018 khi Berkshire chưa bán tháo cổ phần Apple.
Trong bức thư mới nhất gửi cho các cổ đông của Berkshire Hathaway, Warren Buffett đã liệt kê Apple là một trong những công ty không hấp dẫn, chỉ bám víu vào bán sản phẩm như Coca-Cola chứ không phải một hãng công nghệ hàng đầu.
Xin được nhắc rằng kể cả khi bán tháo Apple thì Buffett vẫn là một trong những cổ đông cá nhân lớn nhất của hãng.
Việc nhà đầu tư huyền thoại này vẫn nắm giữ cổ phiếu Apple là bởi công ty này vẫn có lợi nhuận ổn định từ bán iPhone, tương tự như những cổ phiếu "nhàm chán" khác mà Berkshire từng đầu tư như Coca Cola, American Express hay Moody’s.
Những công ty này thường không có sự đột phá, bởi Buffett ghét những biến động mạnh, có lợi nhuận lớn từ sản phẩm đã chiếm lĩnh thị trường, cổ tức hấp dẫn nên có thể nắm giữ dài hạn.
Thế nhưng với Apple, hãng công nghệ có tổng vốn hóa hàng đầu thế giới, việc bị đánh giá là "nhàm chán" lại trở thành điểm yếu chí mạng.
Nhàm chán như Coca
Theo Business Insider (BI), mặc dù iPhone đang trở thành một trong những công cụ tiêu chuẩn phổ biến để truy cập dữ liệu trực tuyến và tương tác cuộc sống của con người nhưng chẳng còn ai quan tâm đến sản phẩm trí thông minh nhân tạo (AI) tiên tiến của nhà táo khuyết, bộ chip tốc độ mới của Apple hay thậm chí là dòng iPhone mới của tập đoàn này.
Tất cả những gì khách hàng cần là thiết bị Apple còn có thể hoạt động, không còn những hàng dài háo hức chờ đợi iPhone mới ra mắt, không còn những kỳ vọng thay đổi thế giới mỗi khi nhà táo khuyết ra mắt sản phẩm mới.
Mới đây việc Apple liên tục trì hoãn các tính năng AI mới đã khiến một số nhà phân tích dự đoán doanh số bán iPhone sẽ thấp hơn.
Thế nhưng điều kỳ lạ là hầu hết những người dùng iPhone chẳng thèm quan tâm, bởi cái họ cần là một chiếc điện thoại có pin dùng được cả ngày, các ứng dụng chạy tốt, tin nhắn có thể đọc được và một camera hoạt động.
Những điều này có thể thực hiện được với bất kỳ chiếc iPhone nào mà chẳng cần AI.
Ngày nay, những chiếc iPhone đã trở thành phần tất yếu của nhiều người nên họ chỉ cần chúng không có sự cố là được. Khách hàng chỉ thay chúng khi pin hỏng không sửa được, bị mất cắp điện thoại hoặc quá cũ không tương thích hệ điều hành iOS được nữa.
Việc nắm giữ những chiếc iPhone đời mới với các tính năng cách mạng đã không còn nữa.
"Khoảng 300 triệu iPhone cũ đã không được thay mới trong hơn 4 năm", chuyên gia Dan Ives của Wedbush Securities nhận định.
Điều này đồng nghĩa 1,5 tỷ người dùng iPhone trên toàn cầu dần mất động lực mua mới, khiến doanh số bán hàng của Apple không còn bùng nổ như trước đây mà chỉ ổn định như những tập đoàn nhàm chán đã có tên tuổi khác như Coca Cola.
Khi iPhone của mọi người ngừng hoạt động, họ sẽ mua một chiếc khác, có hoặc không có AI. Đây là lý do tại sao việc trì hoãn các tính năng AI trong khoảng một năm chẳng khiến nhiều người dùng quan tâm.
Biểu đồ dựa trên dữ liệu của nhà quản lý danh mục đầu tư Dan Morgan tại Synovus cho thấy doanh số bán iPhone đã đi ngang trong một thập kỷ.
Rõ ràng doanh số iPhone đang dần bão hòa nhưng cổ phiếu Apple đã tăng gấp bảy lần trong thập kỷ qua, vượt trội hơn hẳn so với thị trường chứng khoán nói chung. Đây cũng là công ty đại chúng có giá trị nhất thế giới với tổng vốn hóa đạt 3,3 nghìn tỷ USD.
Điều này khiến ngày càng nhiều người đặt câu hỏi về giá trị thực của Apple.
Giống như nhiều gã khổng lồ công nghệ khác, công ty đang phải vật lộn với mối đe dọa về thuế quan đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc, nơi đặt các bộ phận chính của chuỗi cung ứng iPhone của Apple.
Đồng thời, doanh số bán hàng của Apple tại Trung Quốc đã giảm 11% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu iPhone toàn cầu cũng không đạt được kỳ vọng của Phố Wall trong quý tài chính đầu tiên của Apple, mặc dù doanh thu chung tăng 4% so với cùng kỳ năm trước.
Theo BI, nhà sản xuất iPhone sẽ không lụi tàn nhanh chóng nhờ 1,5 tỷ người dùng, nhưng nhiều dấu hiệu cho thấy Apple đã không còn là hãng đem lại cách mạng công nghệ như trước mà chỉ là doanh nghiệp ở bên kia sườn dốc, cố gắng bám víu vào bán sản phẩm để thu lời như Coca Cola.
*Nguồn: WSJ, BI
.jpg "Sau sáp nhập xuất hiện “siêu đô thị” có dân số gần 14 triệu người, quy mô kinh tế hơn 100 tỷ USD")
